收益平準金定義
一、基金淨值組成項目主要由「基本面額」、「收益平準金」及「資本損益平準金」三部份所組成。
二、「收益平準金」係指自基金成立日起，凡受益憑證申購或買回價金中，計算日時屬於原受益人每受益權單位淨資產價值中所累積之收入扣除費用後依淨值比例計算之。
三、 「資本損益平準金」係指自基金成立日起，凡受益憑證申購或買回價金中，為計算日時屬於原受益人每受益憑證單位淨資產價值中之資本損益，依淨值比例計算其金額基金淨值組成項目主要由「基本面額」、「收益平準金」及「資本損益平準金」三部份所組成。
納入收益平準金機制之必要性及合理性
一、避免稀釋配息，保障既有投資人的配息率權益：因基金配息前之申購價金已包含既有受益人每受益權單位淨資產價值中所累積之收益利得，當該累積之收益利得納入可分配收益範圍，基金配息金額就不會因配息前之大量申購交易而遭稀釋，可保障既有投資人的配息權益。
二、穩定基金配息率，合理公平對待追求穩定配息之長期投資人：將收益平準金納入可分配範圍，經理公司之配息政策較不易受短期基金申贖干擾，可避免追求穩定現金流的投資人被後期加入的新投資人瓜分配息，造成配息金額及配息率不穩定，可合理公平對待追求穩定配息之長期投資人。尤其對於規模小之基金，穩定基金配息率之效果更為顯著。
釋例說明有無納入收益平準金對基金申贖及收益分配之差異及影響
情境一、可分配收益無納入收益平準金，基金配息率可能遭到稀釋
以下圖為例，若基金於今年8月前均維持100億的規模，期間領到的股息所得為5億，則9月配息時原本基金配息率為5%(=5億/100億)。然而，若9月除息前有大筆申購資金，將基金規模擴大至400億，但此時帳上仍只有5億的股息所得，基金配息率將被稀釋，從5%被稀釋到1.25%(=5億/400億)。
情境二、可分配收益納入收益平準金，基金配息率不受影響
若可分配收益納入收益平準金，新申購資金中依照當時的淨值組成項目等比例認列之收益平準金15億將納入可分配收益，故除息時可分配收益同步由5億增加至20億，使基金配息率可維持在 5%(=20億/400億)，不遭稀釋。
每位投資人拿到的配息，收益平準金的比例都是一樣的嗎？
都是一樣的。基金的收益平準金是投資人向投信辦理申購或贖回時產生的，而配息則是依收益分配權最後交易日（基準日）的持有者庫存單位數來決定，當日所有持有的投資人均可參與配息，並無先後之分。
投信公司會依據各項可分配收益金額及基金在外發行單位數進行分配，因此每個投資人拿到的收益平準金比例，都是一樣的。
投信可利用收益平準金機制，提高基金的配息率？
不可以。由前例可知採用收益平準金機制，不是為了提升配息率，而是為了保持配息率。投信也無法利用平準金機制提高基金的配息。
收益分配發放金額中收益平準金的項目需要繳稅嗎?
收益分配發放金額中或配息通知書上揭露的『收益平準金』項目，為因既有投資人申贖產生之收益平準金，此部分不須課稅與繳稅*。
*受益人就相關稅賦事宜請諮詢稅務專家意見，並依規定申報及納稅。
