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亞洲退休金改革歷程剖析:從不同角度分析退休支柱(七)

2020/08/18

 

結論

亞洲已經開始進行退休金改革,雖已取得顯著成就,但仍有更多挑戰有待解決。

若要尋求一個解決方案的話,我們認為,雖然亞洲欠缺一個適用於區內所有退休金市場的萬用方案,但由世界銀行提出的退休金的5大退休金支柱架構卻是十分值得參考。由於亞洲許多政府處於退休金改革過程的不同階段,因此可以針對其獨特的人口及財政狀況制定具體的政策。在實施之後,它們就可不斷地檢討發展進度,並在此過程中不斷改進。 

我們設想第二及第三支柱將在區內發揮日益重要的作用。尤其是,目前亞洲第三支柱的發展情況是三大支柱中最不發達者(見圖6)。因此,我們可以預期在未來幾年,第三支柱的發展最為顯著,尤其是中國。目前中國正在為大規模引入第三支柱機制作好準備,其中包括潛在的稅負優惠政策。在2019年4月推出可扣稅自願性繳款(TVC)強積金機制後,香港亦可能迎來強勁的第三支柱增長。 

消費者參與/教育及創新將推動未來發展 

儘管結構性退休金改革與戰略性稅負優惠政策對未來的成功至關重要,但亞洲市場亦必須關注消費者的參與及教育工作。我們認為,最好透過多管道、多種形式的策略以及人力與數位化互動的融合來實現這些目標。香港及馬來西亞已經採取行動來增強其數位化影響力,讓個人更容易獲得與退休金相關的資訊。  

就消費者教育而言,私部門及政府均可以發揮重要作用,並且最好協調雙方努力。正如第二個案例研究所示,馬來西亞的私人退休金管理局就提供了理想的範例,該機構積極舉辦針對個人及企業的教育及推廣活動以培養相關領導人才。  

最後,政府在私部門的幫助下,重新界定何為退休及如何為退休提供資金。中國方面,全功能退休生態系統發展正值初步階段,指向了一種退休新概念,即強調康健護理、個人身心發展以及財務保障。香港方面,提領退休儲備策略正在興起,以幫助資產豐富但收益卻嫌不足的個人,透過現有投資資產提供退休收入。   整體而言,亞洲各市場在維持足夠的退休金覆蓋度方面的道路是漫長及具挑戰性。但透過汲取每個市場的經驗以及借鏡已開發國家的退休金改革經驗,亞洲市場可開拓自己的永續發展之路。第二個關鍵任務是透過教育及加深連結度來獲得需求者的支持。畢竟,培養意識是推動任何改革的第一步。

 

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