2019/09/12
每當你打開播放器內最愛的播放清單時，可曾感到重重覆覆也是那幾首沉悶老歌，想換換口味聽一首新歌？
無獨有偶，感覺沉悶的可能包括部份追求收益的投資者─投資組合內離不開高息股票及政府債券這個經典組合─也許，他們也希望突破現有框框，尋找其他能帶來收益的投資機會？
全球低利率環境，預料將維持一段較長時間，投資者在哪裡可找到持續及穩定的收益工具？只要細心觀察，你會發現市場上其實存在各式各樣的收益工具，或許能契合你的財務目標。
是時候檢討及更新組合內的「收益投資清單」了！
1.「收益投資清單」包括甚麼？
更新「收益投資清單」之前，讓我們先了解「收益」的定義。一般來說，收益並非指透過買賣資產取得的回報(return)，而是代表投資期內，每隔一段時間所獲得的現金股息、利息或票息收入。
收益之來源
然後，你必須明白收益世界之大─能提供收益的工具其實相當多元化，並不侷限於高息股及政府債券：
2. 建立個人「收益投資清單」
每類收益工具擁有不同的風險及回報水平，合適性因人而異，因此沒有所謂絕對「必買」的資產。在選擇收益工具時，收益率的高低並非唯一考慮因素，還需留意以下數項因素：
3. 誰需要「收益投資清單」？
不論你的投資目標為何，經常檢討並更新「收益投資清單」對自己有利，尤其是以下三類投資者：
1 特別股是一種具有債券及股票兩類資產特點的混合證券。它與債券相似，同樣是固定面值金額，提供利息配發，並獲得評級機構的信貸評級。與普通股一樣屬於永續年期或長年期，資本結構地位低於債券，但高於普通股。特別股的發行人一般都是大型及受到高度監管的機構及公司，它們普遍具有較高及穩定的現金流，例如銀行、公用事業及房地產信託(REITs)。
2 資料來源：宏利投資管理、彭博，截至2019年3月。一般年度收益率基於過往15年數據。美國國庫債券以美國十年期公債代表；全球股票以MSCI 明晟世界指數代表；投資級別企業債券以摩根大通美國投資級別債券指數代表；全球房地產信託以FTSE EPRA/NAREIT 指數代表；特別股以ICE BofAML Fixed Rate Preferred Securities Index 代表；高收益公司債以摩根大通全球高收益債指數代表。
