2024/08/30
在目前利率長時間處於較高水準的環境下，持有現金及等同現金資產或可賺取不俗的利息收益，而毋須承擔額外風險。為何亞洲投資者仍需要「收益投資」?
許多亞洲投資者傳統上都認為，持有較多貨幣市場工具及銀行存款相對穩 ， 故依賴現金儲蓄或銀行存款來實現財務目標1。事實上，家庭一般將40%資產配置於現金2 。然而，在全球金融危機過後，我們進入低收益或接近零利率環境，投資者自然會從多個來源尋求較高收益，以取代銀行存款，市場因而出現整體收益率具吸引力的不同收益產品。
然而，收益產品並非無風險，並不提供保證，而且其相關投資目標可能不適合所有人。我們認為有必要透過投資者教育計劃為大眾重新定義「 收益」，摒棄單純提供產品資訊，轉向採取多元收益的策略，並考慮風險、增長和收益元素之間的平衡，從而反映投資者的目標和收益需要。
何謂 「更優質收益」 概念 ？ 這是否適用於我的投資狀況 ？
更優質收益策略旨在了解投資者的投資目標 ， 以及若干締造收益水平所面對的潛在風險 。 收益附帶不同程度的風險 ，與投資者尋求的收益水準相稱 。
由於年輕投資者與退休人士的投資目標和生活方式需求各有不同，因此對創造收益的態度也可能存在差異。基本上，退休人士風險承受能力或較低，旨在保存資本，同時尋求高於現金利率、不錯的收益水平（例如每年 4% 至 5%）。 年輕投資者的風險承受度可能較高，希望在追求累積財富的過程中，持續投資於增長型資產，但目前的收益需求不大，因此可能願意犧牲部份創造收益潛力，以追求更高的增長。
整體而言，「收益」 並非「利息」，也不是「無風險」。我們認為投資者宜致力了解其投資組合內 的風險，以及特定投資組合或資產類別成份可能實現的收益率。 一般來說，收益率愈高，實現收益率所承受的風險及潛在波動便愈大。此外，「更好」收益並非意指「最高」收益，而是在不同市場周期內，創造穩定性及持續性兼具的合理較高收益水平。
不同的收益來源所指為何？
我們認為投資者宜深入了解個別收益來源及箇中的投資風險，從而獲得穩定收益，同時盡可能維持其資本的可持續性。
*1. 2024 年 《宏利亞洲康健調查》。2. 宏利投資管理委託 NielsenIQ 在 2022 年 8 月 25 日至 9 月 6 日期間，向香港、台灣、印尼和馬來西亞四個市場共2,000 名介乎 20 至 60 歲受訪者進行網上統計調查，每個市場各佔 500 人。有關研究旨在評估大眾的退休準備情況及儲蓄和投資等期望 ， 以及計劃退休生活時所考慮的生活方式和家庭問題。
* 投資者如持有股票 ， 有機會直接 (以股息形式) 獲得收益 ； 如擁有共同基金 、 交易所買賣基金（ETF）或其他持有股票的匯集投資工具 ， 或可間接（以分配形式）獲得收益 。
* 收益分配 、 次數 、 金額/收益率並非保證 。 基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。。
