2026/4/24
有一檔基金獲得基金獎三年、五年、十年的獎項代表甚麼？就是在不同的時間序列、不同的市場環境挑戰下，都能保持一致具水準的表現。當投資人正徘徊在目前高波動的市場中，不知道該繼續投資還是先退場觀察，這樣的基金或許值得關注跟考慮。
安本基金-前緣市場債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）於 2026 LSEG 理柏台灣基金獎一舉囊括三年期、五年期、十年期獎項，並創下連續六年獲獎的紀錄(註1)，在多變的新興市場，特別是更具挑戰的前緣市場中能維持長期表現，非常不容易。
前緣市場通常被認為是比一般新興市場經濟較低度開發的國家，因此沒有接觸過相關資訊的投資人，特別在今年美伊衝突等地緣政治引發的市場劇烈震盪之下難免會有投資風險上的疑慮。
其實與總體因素相比，前緣市場的投資機會主要取決於個別國家的基本面狀況。前緣國家近年債務水準相對穩定，財政赤字降低，使得目前整體違約風險已較過去數年下降，多數能提供較高收益的發債市場也逐步恢復，有助於改善再融資與資金調度彈性。這使得各前緣國家近年更有空間持續推動政策改革，包括減少增值稅減免、擴大稅基等，當基本面狀況改善也代表該市場投資價值提高。
然而，也就因為前緣國家各自情況的差異，需要投入相當多的研究資源才能掌握實際市場資訊，安本投資團隊深入研究新興市場超過30年，甚至在部分前緣國家進行財務結構重組時進入指導委員會，能憑藉市場資訊落差，精準發掘投資機會，團隊研究能量也是基金成為台灣基金獎常勝軍的主因。
同時團隊對於風險控管也採用相當謹慎的態度，不僅持續檢視各國市場與發行機構風險變化，也不輕忽總體因素，包括因應近期的戰爭衝突，針對區域曝險及油價對不同市場的影響進行調整配置，以降低對投資組合的衝擊。
展望今年，在主要市場同時面對利率維持、通膨與地緣政治等不確定因素的環境下，前緣市場因為具備較高收益的特質且與美國公債連動性相對較低，仍是資產配置中的優選。
註1：資料來源：LSEG Lipper Fund Awards，截至2026年4月。得獎年份為2021年、2022年、2023年、2024年、2025年、2026年。
宏利證券投資信託股份有限公司是安本境外基金之台灣總代理。
前緣市場是被認爲比新興市場經濟更不發達的市場，某些市場對投資者而言帶有顯著風險，例如經濟或政治不穩可能導致法律、財務及監管上的變動，會計及審計系統未必符合國際標準，及現有法令的發展可能尚不足以保障小股東的權利等。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效或實際之基金資產配置，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。有關基金資產配置之相關投資策略與方法請參考公開說明書之相關章節，基金成立後之實際配置應依據當下市場實際狀況為準。本文描述之持有標的篩選流程，包含一些由投資組合管理團隊決定的若干內部限制，這反映了當前的投資流程，僅供參考說明使用。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。非投資等級債券基金適合了解非投資等級債券基金高風險與特性之投資人，本基金較適合風險承受度較高之投資人，投資人投資非投資等級債券基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。本基金可能投資於符合美國Rule 144A債券，Rule 144A債券係指美國債券市場上，由發行人直接對合格機構投資者(Qualified Institutional Buyers)私募之債券。此類債券因屬私募性質，故而發行人財務狀況及債券價格較不透明，且由於該等證券僅得轉讓予合格機構投資者，故而此類債券易發生債券發行人違約之信用風險、波動性較大及流動性不足之風險，投資人投資前須留意相關風險。本基金投資涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。此外匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。相關資產配置比重，係依目前市況而定，本基金之實際配置，經理公司將依實際市場狀況進行調整。基金投資一定有風險，最大可能損失為投資金額之全部。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本基金提及之投資資產或標的。本基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。本基金投資一定有風險，最大可能損失為投資金額之全部，本基金所涉匯率風險及其它風險詳參公開說明書或投資人須知。投資人宜斟酌個人之風險承擔能力及資金之可運用期間長短後辦理投資。為保護既有投資人權益，本基金設有稀釋調整機制，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。境外基金係依外國法令募集與發行，其公開說明書、財務報告、年報及績效等相關事項，均係依該外國法令規定辦理，投資人亦應自行了解判斷。依金管會之規定，目前直接投資於大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限，且境外基金投資前述有價證券總金額不得超過基金淨資產價值之百分之二十，另投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。本基金最近12個月內由本金支付配息之相關資料，可向總代理人索取或至總代理人公司網站首頁(https://www.manulifeim.com.tw/)之「基金資訊內的基金文件」查詢與下載。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站www.fundclear.com.tw下載或查詢。就本公司所提供之金融商品或服務所生紛爭之處理及申訴，可先向本公司提出申訴，若本公司超過30天未處理或處理結果不滿意者，得於60天得向「金融消費評議中心申請評議」，評議中心網址：https://www.foi.org.tw。投資人亦得向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會申訴或向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處。114金管投信新字第017號[宏利投信獨立經營管理]宏利證券投資信託股份有限公司／地址：台北市松仁路97號3樓／電話：02-2757-5999／客服專線：0800-070-998 MKT-054-202604-202612
