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新增後收級別

安本新興市場公司債投資概覽

新增後收級別

新興市場公司債是最具防禦性的新興市場資產類別之一,在多數市場拋售期間,表現相對優於其他新興市場資產類別。

圖:市場下跌期間各資產類別的相對表現

資料來源:彭博、摩根大通,2026 年 3 月 31 日。指數:新興市場公司債為摩根大通 CEMBI 廣泛分散指數;強勢貨幣主權債為 EMBI 全球分散指數;當地貨幣主權債為 GBI-EM 全球分散指數。本文提及之經濟走勢預測或歷史資訊不必然代表基金之績效或實際之基金資產配置。本文提及之投資資產,如股票、債券或指數等係基金投資標的之舉例說明,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。有關基金資產配置之相關投資策略與方法請參考公開說明書之相關章節,基金成立後之實際配置應依據當下市場實際狀況為準。基金投資風險請詳閱基金公開說明書。債券殖利率不代表基金報酬率,亦不代表基金配息率,且目前殖利率不代表未來殖利率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。

現階段新興市場公司債殖利率仍處於歷史相對高檔水準,收益吸引力值得關注。

圖:到期殖利率(%)

資料來源:摩根大通、彭博,2026 年 6 月。指數未主動管理,僅供比較,未反映費用或支出,且無法直接投資。本文提及之經濟走勢預測或歷史資訊不必然代表基金之績效或實際之基金資產配置。本文提及之投資資產,如股票、債券或指數等係基金投資標的之舉例說明,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。有關基金資產配置之相關投資策略與方法請參考公開說明書之相關章節,基金成立後之實際配置應依據當下市場實際狀況為準。基金投資風險請詳閱基金公開說明書。債券殖利率不代表基金報酬率,亦不代表基金配息率,且目前殖利率不代表未來殖利率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。

長期數據顯示,新興市場公司債擁有相對佳的夏普比率,展現相對具吸引力的歷史風險調整後報酬。

圖:10 年期夏普比率

資料來源:摩根大通,2026 年 6 月 30 日。本文提及之經濟走勢預測或歷史資訊不必然代表基金之績效或實際之基金資產配置。本文提及之投資資產,如股票、債券或指數等係基金投資標的之舉例說明,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。有關基金資產配置之相關投資策略與方法請參考公開說明書之相關章節,基金成立後之實際配置應依據當下市場實際狀況為準。基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

除了整體新興市場,投資團隊因為深耕在地,特別能發掘具備投資價值但研究覆蓋度仍不足的相對小型市場,為整體策略創造附加價值。

圖:成立以來逾半數超額報酬來自小型國家,年化(基點)

資料來源:安本、花旗,2025 年 12 月 31 日。數據為美元計價年化費用前報酬。成立日:2010 年 12 月 30 日。本文提及之經濟走勢預測或歷史資訊不必然代表基金之績效或實際之基金資產配置。本文提及之投資資產,如股票、債券或指數等係基金投資標的之舉例說明,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。

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